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Glosario financiero para emprendedores

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Accelerated payment
Pago acelerado

Cuando el tomador de un préstamo solicita una reducción del plazo de amortización de su préstamo aumentando el monto o la frecuencia de los pagos de modo que el préstamo se cancele anticipadamente.

Accounts payable
Cuentas a pagar

Dinero que una compañía debe a sus proveedores o a terceros por bienes o servicios.

Accounts receivable
Cuentas a cobrar

Dinero que los clientes deben a una compañía por bienes o servicios entregados.

Amortization period
Plazo de amortización

Tiempo total que lleva cancelar completamente una deuda.

Angel investor
Ángel inversor

Un inversor acaudalado que normalmente invierte en una compañía en sus etapas iniciales de desarrollo, a menudo una empresa emergente (start-up) tecnológica.

Asset
Activo

Bienes de propiedad de la compañía. Los activos tangibles son físicos; incluyen el dinero, las existencias, los vehículos, los equipos, los inmuebles y las inversiones. Los activos intangibles no tienen existencia física e incluyen, entre otras cosas, las cuentas a cobrar, los gastos pagados por anticipado y las patentes y fondos de comercio.

Average days payable
Plazo promedio de pago

Indicador financiero que mide el promedio de días que tarda una compañía en pagar a sus proveedores.

Average collection period
Plazo promedio de cobro

Indicador financiero que mide el promedio de días que tarda una compañía en recibir los pagos de sus clientes.

Balance sheet
Balance general

Documento que resume el activo, el pasivo y el patrimonio neto en un determinado momento (señalado en la parte superior del documento). Es uno de los documentos fundamentales que componen los estados contables de una compañía.

Balloon loan
Préstamo con pago final al vencimiento

Tipo de préstamo que no se amortiza por completo durante su vigencia y exige un pago final a su vencimiento para su total cancelación.

Balloon payment
Cuota final mayor

Pago final mayor que debe realizarse al vencimiento del plazo del préstamo. El nombre (balloon) proviene del hecho de que la deuda se infla como un globo porque el monto del préstamo no se amortizó por completo durante la vigencia del mismo.

Blended payment
Pago mixto

Método de pago de un préstamo donde este se cancela en cuotas iguales, que incluyen capital e intereses.

Breakeven point
Punto de equilibrio

Cuando los ingresos de una compañía son iguales a los costos asociados con esos ingresos.

Bridge capital
Capital puente

También llamado financiación puente o financiamiento puente.

Es un financiamiento temporario que permite a una empresa cubrir sus costos hasta que pueda obtener capital permanente de los inversores de capital o los prestamistas de deuda.

Business accelerators
Aceleradoras de empresas

Programas que apoyan y aceleran el crecimiento de empresas emergentes o ya establecidas a través de mentorías, acceso a inversores, recursos logísticos y técnicos y espacio de trabajo compartido. Estos programas duran habitualmente entre tres y cuatro meses. Por lo general se enfocan en el sector de alta tecnología.

Business incubators
Incubadoras de empresas

Programas que apoyan el crecimiento de empresas emergentes o establecidas a través de mentorías, acceso a inversores, recursos logísticos y técnicos y espacio de trabajo compartido. Por lo general se enfocan en el sector de alta tecnología. Las compañías pueden pasar de varios meses a uno o dos años en una incubadora de empresas.

Business plan
Plan de negocio

Documento que normalmente identifica a los clientes objetivo de una compañía y describe los productos y servicios que ofrecerá. También contiene una descripción detallada del potencial de mercado y de la competencia al igual que las proyecciones financieras y las estrategias de mercadeo, producción y recursos humanos.

Cash flow
Flujo de caja

Mide los fondos que ingresan a una compañía en relación con los que gasta. Si entra más efectivo del que sale, el flujo de caja es positivo. Si ocurre lo contrario, el flujo de caja es negativo.

Cash flow statement
Estado de flujos de caja

Documento que refleja los flujos de caja de una compañía durante un lapso de tiempo (meses o años).

Cash ratio
Coeficiente de caja

También llamado coeficiente de liquidez a corto plazo o prueba ácida.

Ratio financiero que indica la capacidad de una compañía de hacer frente a las demandas de pago inmediatas de sus acreedores usando sus activos de más alta liquidez (efectivo y activos de fácil liquidación), también llamados activos líquidos. Es similar al fondo de maniobra, excepto que no incluye existencias y partidas pagadas con antelación para las cuales no hay disponibilidad inmediata de efectivo.

Collateral
Garantía accesoria

Los distintos tipos de bienes que los prestatarios dan en garantía del pago de un préstamo.

Costs of goods sold
Costo de mercaderías vendidas

Costos que son el resultado directo de la producción de un bien o la prestación de un servicio, como materiales, mano de obra directa y servicios.

Current assets
Activo corriente

Activos que pueden convertirse en dinero dentro de los siguientes 12 meses o ciclo de operación, como existencias y cuentas a cobrar.

Current liabilities
Pasivo corriente

Obligaciones financieras de una compañía que sean exigibles en el curso de los siguientes 12 meses o ciclo de operación, como la deuda a corto plazo y las cuentas a pagar.

Debt-service coverage ratio
Ratio de cobertura del servicio de la deuda

Ratio financiero que mide la capacidad de una empresa de generar suficientes utilidades para pagar su deuda. Por lo general se calcula dividiendo la ganancia operativa antes de intereses y depreciación de la empresa por los pagos anuales de capital e intereses sobre su deuda.

Debt-to-asset ratio
Relación deuda-activos

Ratio financiero que muestra el porcentaje de los activos de una compañía que están financiados por acreedores. Una relación alta denota una dependencia sustancial de la deuda y podría ser un signo de debilidad financiera.

Debt-to-equity ratio
Relación deuda-capital

Ratio financiero que mide cuánta deuda soporta una empresa en relación con la suma invertida por sus dueños. Este indicador es seguido de cerca por los bancos como una medida de la capacidad de una empresa de hacer frente al pago de sus deudas.

Default
Incumplimiento

Incumplimiento de la obligación de pagar un préstamo al momento de su vencimiento o incumplimiento de otras condiciones definidas en el acuerdo de préstamo como "incidentes de incumplimiento".

Depreciation
Depreciación

Disminución del valor de un activo. Para fines contables, la depreciación indica cuánto se ha agotado el valor de un activo tangible. Amortización y depreciación a menudo se usan indistintamente, pero esta es una práctica incorrecta porque la amortización se refiere a activos intangibles y la depreciación, a activos tangibles.

Dividends
Dividendos

Parte de la ganancia neta que una compañía distribuye a sus accionistas.

EBITDA
EBITDA

Acrónimo en inglés para beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones. Es un indicador bastante habitual del desempeño financiero de una compañía.

Equity financing
Financiación de capital

Cuando una compañía vende acciones a inversores para obtener fondos para financiar sus actividades.

Financial statements
Estados contables

Un conjunto de documentos que reflejan la situación financiera actual de una compañía. Por lo general incluyen el estado de resultados, el balance general, los estados de utilidades no asignadas y el flujo de caja.

Fixed assets
Activos fijos

Término contable que describe activos tangibles como los terrenos, edificios y equipos de los que la compañía es dueña o que usa durante el giro normal de sus operaciones.

Fixed costs
Costos fijos

Gastos generales que normalmente no se modifican, como los gastos de oficina y el alquiler.

Fixed-rate loan
Préstamo a tasa fija

Préstamo donde la tasa de interés se mantiene fija por un tiempo determinado.

Government remittance
Recaudación impositiva en nombre del gobierno

Los emprendedores recaudan los impuestos a las ventas en nombre de los gobiernos federal y provinciales. La mayoría de las empresas recaudan el impuesto sobre bienes y servicios (GST, por su sigla en inglés) o el impuesto armonizado sobre las ventas (HST) Sin embargo, en las provincias de Columbia Británica, Saskatchewan, Manitoba or Quebec es posible que le exijan inscribirse ante el gobierno provincial para cobrar el impuesto sobre las ventas provincial, llamado impuesto sobre las ventas en Quebec e impuesto a las ventas minoristas en Manitoba.

Gross profit
Ganancia bruta

Denominada también margen de ganancia o margen de ganancia bruta.

La diferencia entre los ingresos de una compañía y el costo de mercaderías vendidas (costos que son el resultado directo de la producción de un bien o la prestación de un servicio, como materiales, mano de obra directa y servicios). NO incluye los costos fijos (gastos generales que normalmente no se modifican, como los gastos de oficina y el alquiler), los impuestos y los pagos de intereses.

Illiquid assets
Activos ilíquidos

Activos que no pueden convertirse en dinero fácilmente.

Income statement
Estado de resultados

Documento que muestra la rentabilidad de una empresa durante un lapso de tiempo específico, incluida la ganancia o pérdida neta de la compañía. También resume los ingresos y gastos de actividades operativas y no operativas. Es uno de los documentos fundamentales que componen los informes contables de una compañía.

Intangible assets
Activos intangibles

Activos que no tienen existencia física, como las cuentas a cobrar, los gastos pagados por anticipado y las patentes y fondos de comercio. No pueden usarse para pagar deudas pero pueden producir renta y venderse, razón por la cual se encuadran como activos.

Inventory turnover
Rotación de inventario

Ratio que indica la cantidad de veces que una compañía vende y repone su inventario en un período contable. Es una ratio de uso frecuente para medir la eficiencia operativa.

Letter of credit
Carta de crédito

También se la denomina carta de garantía.

Documento emitido por una institución financiera por el cual se garantiza el pago a un vendedor si se cumplen ciertas condiciones. La carta de crédito sirve como garantía de pago para el vendedor, independientemente de si el comprador finalmente paga.

Liabilities
Pasivo

La deuda u otras obligaciones financieras de una compañía, como préstamos, cuentas a pagar e hipotecas.

Liquidity
Liquidez

La capacidad de una compañía de disponer de efectivo cuando lo necesita, convirtiendo activos en efectivo para pagar su pasivo corriente.

Loan acceptance
Aceptación del préstamo

Cuando una compañía ha aceptado los términos y condiciones de financiación autorizados ofrecidos por la institución financiera. La aceptación del préstamo ocurre a continuación de la autorización del préstamo.

Loan authorization
Autorización del préstamo

Cuando la institución financiera ha concluido el proceso de diligencia debida y aprobado la solicitud de financiamiento. La autorización precede a la aceptación del préstamo.

Loan maturity date
Fecha de vencimiento del préstamo

Fecha en la que vence el préstamo y es exigible el último pago.

Long-term assets
Activos a largo plazo

Activos que no se piensa convertir en efectivo o consumir en los siguientes 12 meses o ciclo de operación, como los bienes de uso.

Long-term liabilities
Obligaciones a largo plazo

Deudas u obligaciones que no vencen en el lapso de los siguientes 12 meses o ciclo de operación.

Love money
Dinero de seres queridos

Dinero prestado por familiares y amigos. Los bancos consideran que este es "capital paciente", es decir, dinero que se devolverá cuando aumenten las ganancias de la compañía.

Net profit
Ganancia neta

También llamada resultado final, beneficio neto o utilidad neta.

Los ingresos totales de la compañía menos todos los gastos, incluidos los impuestos, las depreciaciones y amortizaciones o los gastos operativos durante un lapso de tiempo determinado.

Net operating profit
Ganancia operativa neta

También conocida como beneficio operativo neto o beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT, por su sigla en inglés)

La ganancia operativa de una compañía menos los gastos operativos pero antes que se deduzcan los impuestos a la renta e intereses.

Operating expenses
Gastos operativos

También llamados gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A, por su sigla en inglés). Son los costos de manejar una empresa. Incluyen alquiler y costos de servicios, gastos de mercadeo, equipos de computación y prestaciones para los empleados. Se categorizan como gastos indirectos en un estado de resultados porque no contribuyen de manera directa a la elaboración de un producto o la prestación de un servicio.

Operating loan
Préstamo operativo

También se lo denomina línea de crédito.

Préstamo flexible y a corto plazo que una compañía usa según lo requiera, endeudándose tanto como lo necesite hasta una determinada suma. Está garantizado por las existencias y las cuentas a cobrar y el banco puede exigir su completa devolución en cualquier momento.

Operating profit
Ganancia operativa

También conocida como beneficio antes de impuestos (EBT, por su sigla en inglés).

La diferencia entre ganancia bruta y gastos operativos.

Pari-passu
Pari-passu

Una forma de estructurar la garantía de un préstamo (los bienes de los que tomarán posesión los acreedores si el tomador del préstamo incumple sus obligaciones de pago del préstamo) donde se considera que todos los acreedores son iguales en lo que respecta a quién cobra primero. Esto significa que de producirse un incumplimiento del préstamo, la distribución de los activos se efectuará en proporción a la suma adeudada a cada acreedor sin ninguna otra preferencia. Esto permite que se reduzca la exposición a riesgos de cada institución.

Personal loan
Préstamo personal

También se lo denomina línea de crédito.

Dinero prestado a una persona, no a una empresa, y garantizado con los bienes personales del tomador del préstamo. Muchos bancos ofrecen este tipo de préstamo a empresas emergentes o a aquellas que tengan escasos activos fijos (terrenos, edificios y equipos).

Quick assets
Activos líquidos

Activos de alta liquidez que pueden convertirse rápidamente en efectivo. Incluye el efectivo disponible en la empresa y las cuentas a cobrar. Excluye las existencias y partidas pagadas con antelación para las cuales no hay disponibilidad inmediata de efectivo.

Retained earnings
Utilidades no asignadas

La porción del beneficio neto de una compañía que se reinvierte en la empresa en lugar de distribuirse a los accionistas como dividendos.

Seasonal payment
Pago estacional

Calendario de pago de un préstamo que se adapta a la disponibilidad de flujo de caja de la compañía. Por ejemplo, una empresa del sector del turismo tendrá pagos menores durante los meses correspondientes a su temporada baja y pagos mayores durante la temporada alta.

Secured loan
Préstamo garantizado

Financiamiento en el que activos tales como los bienes de uso se constituyen como garantía accesoria si el tomador del préstamo no cumple con el pago; de ocurrir este supuesto, la institución financiera toma posesión de los bienes constituidos como garantía accesoria.

Seed capital
Capital semilla

El capital inicial empleado para iniciar una empresa. El dinero a menudo es aportado por ángeles inversores (inversores acaudalados que normalmente esperan tener participación en el capital), amigos y familiares.

Senior debt
Deuda prioritaria

Deuda que confiere a su titular prioridad sobre otras deudas.

Shareholders’ equity
Patrimonio neto

También conocido como patrimonio de los propietarios.

La diferencia entre lo que una compañía tiene (activo) y lo que debe (pasivo) en un determinado momento.

Sole proprietorship
Empresa unipersonal

Una empresa con un solo dueño, quien a su vez la gestiona. El dueño de la empresa unipersonal es responsable de todas las deudas de la empresa y sus bienes personales pueden usarse para pagar esas deudas.

Stepped payment
Pago escalonado

Tipo de pago en el que se permiten pagos menores durante los primeros años, seguidos por pagos mayores o "escalonados" más adelante durante el plazo del préstamo.

Straight-line payment
Pago según el método lineal

También llamado pago regular.

El tipo de amortización más simple, donde la cancelación del capital se distribuye en pagos iguales durante el plazo del préstamo.

Subordinate financing
Financiamiento subordinado

Una combinación de financiamiento con deuda y capital para financiar el crecimiento de compañías existentes. Es financiamiento que está subordinado en prioridad de pago a la deuda garantizada y con prioridad por sobre las acciones o el capital ordinario.

Tangible assets
Activos tangibles

Activos que tienen existencia física, como bienes raíces, equipos, vehículos, mobiliario y existencias. Los prestamistas convencionales a menudo exigen que los activos fijos se constituyan como garantía accesoria al momento de considerar una solicitud de préstamo.

Term loan
Préstamo a plazo

Préstamo concebido para ser desembolsado por completo y luego devuelto en cuotas periódicas (a menudo mensuales) durante un período estipulado. Los préstamos a plazo se usan más frecuentemente para financiar activos fijos, como equipos e inmuebles.

Unsecured loan
Préstamo no garantizado

Préstamo para el cual el prestamista no tiene ningún activo tangible (equipos, inmuebles, efectivo) constitutido como garantía. El prestamista se basa exclusivamente en la capacidad financiera y crediticia del prestatario para devolver el préstamo.

Variable-rate loan
Préstamo a tasa variable

También denominado préstamo de interés flotante.

Préstamo en el que el interés fluctúa dependiendo de los cambios en la tasa de interés de mercado.

Working capital loan
Préstamo para capital de trabajo

Financiamiento para solventar las operaciones cotidianas de la compañía, como mercadeo, desarrollo o lanzamiento de nuevos productos.

Working capital ratio
Fondo de maniobra

También llamado liquidez corriente.

La diferencia entre activo corriente y pasivo corriente. Esta ratio financiero indica si una empresa tiene suficiente flujo de caja para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo, aprovechar oportunidades y atraer condiciones de crédito favorables.

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